戴尔的立场
与此同时,我认为戴尔会做到言而有信,EqualLogic和3PAR现在是它的产品包中两个漂亮的虚拟化武器,收购Perot对3PAR也带来了很大的影响,戴尔强大的全球支持模式和良好的信誉给了3PAR决策者信心,戴尔也获得了一个世界级VMware集成团队,加上Exanet和Ocarina,戴尔拥有完全自主知识产权的产品组合,但如何整合目前尚不明朗,因为EqualLogic和3PAR是两个完全不同的架构,戴尔的统一存储会是 - 在InServ前加上Exanet吗?
戴尔需要支付6倍于3PAR现在的收入,这对于收购一个总收入2亿美元,每2年增长26%的公司来说,确实贵得让人难以置信。戴尔的收购策略和Oracle完全相反,例如,Oracle收购Sun时,大约每股的股价才0.5美元,而现在Sun的市值估算是160亿美元,相对于Oracle支付给Sun的2倍,从估值的角度来看戴尔将3PAR的市值抬高到了23亿美元。
当然这么分析有点太简单和可笑,因为忽略了3PAR的战略价值,特别是收购对戴尔利润率和估值上的影响,但戴尔必须让3PAR快速成长和壮大,Oracle所有的收购案就只有一个目标,那就是让投资者赚钱,而对于戴尔来说,它的收购行为是为了在激烈的市场竞争中让自己变得更完美,这也许是它没有选择的选择。
很多人猜测,戴尔必须忍受WTO对本次收购的调查,因为竞购者还有惠普,但我认为10亿美元的价格,加之惠普现在正在寻找新CEO,估计是没多大功夫放在这件事上。那么为什么价格这么高呢?据我的猜测是,3PAR已经计算过,如果收购价低于10亿美元,还不如自己单干,它目前已经取得稳步的发展,另外,3PAR高层已经看到了Isilon的估价,自己总不能低于它吧。戴尔公司有大量的现金,需要完善高端产品组合,因此也才乐意为3PAR支付这么大一笔钱。
EMC如何?
戴尔和EMC将继续保持合作关系,将继续销售EMC的产品,但人人都知道,随着时间的推移,戴尔将会慢慢放慢销售EMC的产品,而3PAR的产品将会逐步进入戴尔的主打产品,但本次交易将是EMC/戴尔关系出现转折的象征。3PAR一直强调V-MAX是其主要竞争性产品,但事实上,它的客户都表示他们一直将V-MAX作为一个备用产品,3PAR真正有竞争力的是低端V-MAX产品线。我敢打赌戴尔和EMC都将会放出自己的信号,表明它们的业务将一切如常地开展,不会发生分裂,不信我们等着看吧。